Instrumenty pochodne
Grupa wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe dyskontowe w poszczególnych walutach (obowiązujące również dla towarów, których ceny wyrażone są w tych walutach) pochodzące z aktywnych rynków. Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Terminowych kursów wymiany walut nie modeluje się jako osobnego czynnika ryzyka, ale wyprowadza z kursu spot i odpowiedniej terminowej stopy procentowej dla waluty obcej w stosunku do PLN.
W kategorii aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik Grupa wykazuje instrumenty finansowe związane z handlem prawami do emisji CO2 – forward walutowy i towarowy, ponadto kontrakty na zakup i sprzedaż węgla, SWAPy towarowe (Poziom 2).
Dodatkowo Grupa prezentuje instrument pochodny zabezpieczający kurs walutowy oraz stopę procentową CCIRS oraz transakcje zabezpieczające IRS zamieniające zmienną stopę w PLN na stałą stopę w PLN (Poziom 2).
| Aktywa na dzień 31 grudnia 2021 |
Zobowiązania na dzień 31 grudnia 2021 |
|||
| HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 1 | Poziom 2 |
| Uprawnienia do emisji CO2 w działalności tradingowej | 1 | – | – | – |
| Węgiel kamienny w działalności tradingowej | 17 | – | – | – |
| ZAPASY | 18 | – | – | – |
| Forward walutowy | – | 4 | – | 6 |
| Forward towarowy | – | 47 | – | 1 |
| SWAP towarowy | – | 22 | – | 31 |
| Kontrakty na zakup/sprzedaż węgla | – | 19 | – | 11 |
| Opcje | – | 16 | – | – |
| INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY |
– |
108 |
– |
49 |
| Transakcje zabezpieczające CCIRS | – | 110 | – | – |
| Transakcje zabezpieczające IRS | – | 203 | – | – |
| Forward walutowy USD | – | 3 | – | – |
| Forward walutowy EUR | – | 485 | – | 34 |
| INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE | – | 801 | – | 34 |
| Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym | – | 30 | – | – |
| POZOSTAŁE AKTYWA/ ZOBOWIĄZANIA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ
WYNIK FINANSOWY |
– |
30 |
– |
– |
| Aktywa na dzień 31 grudnia 2020 |
Zobowiązania na dzień 31 grudnia 2020 |
|||
| HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ | Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 1 | Poziom 2 |
| Uprawnienia do emisji CO2 w działalności tradingowej | 1 | – | – | – |
| Węgiel kamienny w działalności tradingowej | 144 | – | – | – |
| ZAPASY | 145 | – | – | – |
| Forward walutowy | 3 | – | 4 | |
| Forward towarowy | 11 | – | 4 | |
| SWAP towarowy | 11 | – | 13 | |
| Kontrakty na zakup/sprzedaż węgla | 17 | – | 18 | |
| Opcje | 16 | – | – | |
| INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W
WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY |
– |
58 |
39 |
|
| Transakcje zabezpieczające CCIRS | – | 64 | – | – |
| Transakcje zabezpieczające IRS | – | – | – | 385 |
| Forward walutowy USD | – | – | – | 1 |
| Forward walutowy EUR | – | 381 | – | 23 |
| INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE | – | 445 | – | 409 |
| Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym | – | 52 | – | – |
| POZOSTAŁE AKTYWA/ ZOBOWIĄZANIA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY |
– |
52 |
– |
– |
Instrumenty pochodne zostały zaprezentowane w nocie 25.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego. W okresie sprawozdawczym i okresie porównawczym nie wystąpiły przesunięcia instrumentów finansowych pomiędzy pierwszym i drugim poziomem hierarchii wartości godziwej.
Warunki poszczególnych instrumentów pochodnych i innych należności wycenianych w wartości godziwej przez wynik.
| Stan na dzień 31 grudnia 2021 |
Stan na dzień 31 grudnia 2020 |
Zapadalność według | |||
| Wartość w sprawozdaniu finansowym w PLN |
Nominał instrumentu w walucie oryginalnej | Wartość w sprawozdaniu finansowym w PLN |
Nominał instrumentu w walucie oryginalnej | stanu na 31 grudnia 2021 |
|
| CCIRS – EUR na PLN | 110 | 144 | 64 | 144 | lipiec 2029 |
| Opcje | 16 | 5 | 16 | 6 | listopad 2026 |
| Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym | 30 | 27 | 52 | 48 | n/a |
| Forward walutowy zakup EUR |
485 |
3.980 |
382 |
2.766 | grudzień 2024 |
| Forward walutowy sprzedaż EUR | 14 | 31 | |||
| Forward towarowy sprzedaż PLN |
47 |
132 |
11 |
871 | grudzień 2023 |
| Forward towarowy zakup PLN | 180 | 882 | grudzień 2023 | ||
|
IRS – stopa % PLN |
203 |
438 |
– |
– | czerwiec 2028 |
| 750 | – | grudzień 2027 | |||
| 438 | – | grudzień 2028 | |||
| 2.904 | – | wrzesień 2023 | |||
| 1.000 | – | maj 2029 | |||
| 400 | – | maj 2026 | |||
| Forward walutowy zakup USD | 3 | 8 | – | – | grudzień 2022 |
| Forward walutowy zakup USD | 1 | 10 | 2 | 12 | kwiecień 2022 |
| Forward walutowy zakup USD | 3 | 8 | – | – | grudzień 2022 |
| SWAP towarowy zakup USD |
22 |
5 |
11 |
4 | styczeń 2022 |
| SWAP towarowy sprzedaż USD | 17 | czerwiec 2022 | |||
| Kontrakty zakupowe USD |
19 |
6 |
17 |
56 | wrzesień 2022 |
| Kontrakty sprzedażowe USD | 13 | 9 | czerwiec 2022 | ||
| Aktywa finansowe | 939 | – | 555 | – | |
| Forward walutowy zakup EUR |
34 |
831 |
24 |
88 | grudzień 2024 |
| Forward walutowy sprzedaż EUR | 65 | 208 | grudzień 2024 | ||
| 500 | czerwiec 2028 | ||||
| 875 | grudzień 2027 | ||||
| IRS – stopa % na PLN | – | – | 385 | 500 | grudzień 2028 |
| 3.630 | wrzesień 2023 | ||||
| 1.000 | maj 2029 | ||||
| 400 | maj 2026 | ||||
| Forward towarowy PLN | 1 | 19 | 4 | 258 | grudzień 2023 |
| 18 | 254 | ||||
| SWAP towarowy zakup USD |
31 |
25 |
13 |
3 | czerwiec 2022 |
| SWAP towarowy sprzedaż USD | 11 | 1 | czerwiec 2022 | ||
|
Forward walutowy USD |
3 |
53 |
2 |
32 |
wrzesień 2022 |
| – | |||||
| Forward walutowy USD | – | – | 1 | 4 | kwiecień 2021 |
| Forward walutowy USD | 3 | 8 | 1 | 23 | grudzień 2022 |
| Kontrakty zakupowe USD |
11 |
21 |
18 |
– | kwiecień 2022 |
| Kontrakty sprzedażowe USD | 6 | 8 | czerwiec 2022 | ||
| Zobowiązania finansowe | 83 | 448 | |||