Ryzyko walutowe jest związane z możliwością zmiany wyniku finansowego wskutek zmian kursów walutowych.
Poniżej przedstawiono główne źródła ekspozycji na ryzyko walutowe Grupy Kapitałowej PGE:
- wydatki inwestycyjne denominowane/indeksowane do kursów walut obcych;
- zadłużenie denominowane w walutach obcych;
- sprzedaż i zakup energii elektrycznej denominowana w walutach obcych;
- opłaty denominowane/indeksowane do kursów walut obcych z tytułu zakupu mocy przesyłowych;
- transakcje zakupu i sprzedaży uprawnień do emisji CO2 i gazu oraz transakcje zakupu węgla kamiennego oraz innych paliw denominowane/indeksowane do kursów walut obcych;
- wydatki związane z bieżącą eksploatacją środków produkcji denominowane/indeksowane do kursów walut obcych;
- aktywa finansowe o charakterze lokacyjnym denominowane w walutach obcych
- pozostałe operacyjne przepływy denominowane lub indeksowane do walut obcych.
Grupa Kapitałowa PGE kontroluje ryzyko walutowe poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej potencjalnej straty z tytułu zmian kursów walutowych w odniesieniu do skonsolidowanej ekspozycji na ryzyko walutowe spółek z Grupy. Miara ryzyka walutowego oparta jest na metodologii wielkości zagrożonej rozumianej jako iloczyn bezwzględnej wielkości pozycji walutowej netto oraz wartości potencjalnej zmiany kursu walutowego.
Ponadto Grupa Kapitałowa PGE określa strategie zabezpieczenia w odniesieniu do skonsolidowanej ekspozycji na ryzyko walutowe Grupy, poprzez współczynniki zabezpieczeń podlegające akceptacji Komitetu Ryzyka i Zarządu Spółki. Realizacja strategii zabezpieczenia oraz poziom ryzyka walutowego podlegają monitorowaniu i są regularnie raportowane do Komitetu Ryzyka.
Spółki z Grupy Kapitałowej PGE zawierają transakcje pochodne w zakresie instrumentów opartych o walutę wyłącznie w celu zabezpieczenia zidentyfikowanej ekspozycji na ryzyko.
Regulacje obowiązujące w Grupie Kapitałowej PGE nie pozwalają w zakresie transakcji pochodnych opartych o walutę na zawieranie transakcji spekulacyjnych, czyli takich, które miałyby na celu generowanie dodatkowych zysków wynikających ze zmiany kursów walutowych, jednocześnie narażając Grupę na ryzyko poniesienia ewentualnej straty z tego tytułu.
W związku z przyjętą strategią zarzadzania ryzykiem walutowym opartą na minimalizacji i zabezpieczaniu ekspozycji na ryzyko koszt obsługi zobowiązań w walutach obcych w średnim i długim terminie nie uległ istotnej zmianie w wyniku działań zabezpieczających, które zostały podjęte przed wybuchem pandemii COVID 19.
Ekspozycja Grupy na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów finansowych
| Łączna wartość w sprawozdaniu w PLN |
POZYCJA WALUTOWA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021 | ||||||
| EUR | DKK | USD | |||||
| waluta | PLN | waluta | PLN | waluta | PLN | ||
| Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe: | 7.931 | 374 | 1.718 | – | – | ||
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 6.733 | 186 | 856 | 174 | 108 | – | – |
| Instrumenty pochodne, w tym: | 939 | 4.144 | 19.060 | – | – | 45 | 182 |
| Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | 108 | – | – | – | – | 37 | 150 |
| Instrumenty zabezpieczające | 801 | 4.144 | 19.060 | – | – | 8 | 32 |
| Pozostałe aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik | 30 | – | – | – | – | – | – |
| AKTYWA FINANSOWE | 15.603 | 4.704 | 21.634 | 174 | 108 | 45 | 182 |
| Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje i leasing | 10.826 | 170 | 779 | – | – | 33 | 135 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu |
5.118 |
417 |
1.918 |
16 |
10 |
8 |
33 |
| Instrumenty pochodne, w tym: | 83 | 766 | 3.523 | – | – | 90 | 365 |
| Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | 49 | – | – | 90 | 365 | ||
| Instrumenty zabezpieczające | 34 | 766 | 3.523 | – | – | – | – |
| ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE | 16.027 | 1.353 | 6.220 | 16 | 10 | 131 | 533 |
| Łączna wartość w sprawozdaniu w PLN |
POZYCJA WALUTOWA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 |
||||
| EUR | USD | ||||
| waluta | PLN | waluta | PLN | ||
| Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe: | 5.003 | 156 | 720 | 1 | 4 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 4.189 | 158 | 729 | 1 | 4 |
| Instrumenty pochodne, w tym: | 555 | 2.924 | 13.493 | 90 | 356 |
| Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | 58 | – | – | 90 | 356 |
| Instrumenty zabezpieczające | 445 | 2.924 | 13.493 | – | – |
| Pozostałe aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik | 52 | – | – | – | – |
| AKTYWA FINANSOWE | 9.747 | 3.238 | 14.942 | 92 | 364 |
| Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje i leasing | 11.409 | 187 | 863 | 40 | 149 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu |
3.952 |
196 |
902 |
10 |
37 |
| Instrumenty pochodne, w tym: | 448 | 120 | 554 | 70 | 262 |
| Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | 40 | – | – | 66 | 247 |
| Instrumenty zabezpieczające | 408 | 120 | 554 | 4 | 15 |
| ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE | 15.809 | 503 | 2.319 | 120 | 448 |